Валюта США: насколько сильна вера в доллар

Содержание

Что будет с рублем, если Америка девальвирует доллар?

Американский президент Дональд Трамп близок к тому, чтобы принять решение о девальвации доллара, причем уже скоро, считают эксперты Bank of America Merrill Lynch. По мнению аналитиков, сегодняшний курс доллара завышен на 13%, а девальвация могла бы стабилизировать национальную экономику. По итогам прошлого года ВВП США вырос на 2,9%, но под конец года темпы роста сильно замедлились. В Международном валютном фонде прогнозируют, что в ближайшие два года темпы роста экономики США будут снижаться. Слабый доллар мог бы сделать американскую продукцию более конкурентоспособной на внешних рынках. А это могло бы оживить национальную экономику.

Как только Казначейство США даст добро на девальвацию, Федеральный резервный банк Нью-Йорка начнет валютные интервенции, то есть будет продавать американскую валюту и покупать иностранную, как считают в инвестиционном банке. Это и приведет к девальвации доллара на 13%. Кстати, аналогичные меры Штаты уже проводили на протяжении двадцати лет: с 1970 по 1990.

Хоть Россия и пытается снизить зависимость от доллара, все равно американская валюта по-прежнему много значит для нас: на доллары приходится значительная часть российских золотовалютных резервов, доллары в обмен на свой товар получают отечественные экспортеры, в долларах, в конце концов, хранят деньги наши граждане.

Так может ли Америка пойти на девальвацию национальной валюты? И что в таком случае будет с валютой российской? Этот вопрос АиФ.ru задал Дмитрию Александрову, главному стратегу инвестиционной группы «Универ Капитал»:

«На сегодняшний день американская экономика, оставаясь первой в мире, испытывает большое количество проблем в связи с торговыми войнами, конфликтами на Ближнем Востоке, санкционным давлением.

Девальвация доллара сегодня — далеко не невероятное решение, которое может принять Дональд Трамп и американское правительство с целью стабилизации и наращивания потенциала для всей экономической системы США. К тому же такая практика уже была применена неоднократно. Поэтому шанс на такое развитие событий очень большой.

На рубль же такое решение негативно не повлияет. На фоне девальвации доллара российская валюта либо сохранит свое соотношение с ним в процентном отношении и останется на прежних позициях, либо, возможно, даже несколько укрепится».

Отметим, что сильной девальвации доллара, до докризисных 35 рублей, не будет. Если правительство США и примет решение ослабить национальную валюту, скорее всего, это и будет сделано на 13%: настолько, по подсчетам аналитиков, переоценен доллар. В конце концов, сильное укрепление рубля невыгодно российскому бюджету. Так что, даже если американская валюта начнет стремительно дешеветь, российские финансовые власти, вероятно, начнут проводить валютные интервенции для ослабления рубля.

Так ли уж силен доллар, как его форексуют

Доллар демонстрирует неуклонный рост по отношению к другим еще недавно стабильным мировым валютам. Однако так ли уж силен доллар? Ведь США имеют государственный долг в 18 триллионов долларов и в любой момент могут объявить технический дефолт. Недавний взлет швейцарского франка показал, что доллар – далеко не тихая гавань для инвесторов.


Евгений Федоров: Курс доллара — это санкции США

Глобальные потоки капитала сегодня чрезвычайно непостоянны

Важно понимать, что глобальные потоки капитала сегодня чрезвычайно непостоянны. Центральные банки по всему миру напечатали огромное количество банкнот — триллионы валют в долларах, евро, иенах и так далее. И эти суммы должны приносить прибыль или хотя бы не обесцениваться.

Если в вашем распоряжении 10 000 или даже 10 миллионов каких-нибудь активов, то вы будете их держать в банке, но если у вас сотни миллиардов, вы должны найти им безопасное место. Традиционно институциональные инвесторы (страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании различного вида) предпочитали вкладывать валюту в некоторые западные государственные облигации и потом, что называется, “стричь купоны”.

Сегодня ситуация резко изменилась. Инвесторы совсем не уверены в том, что получат доход от государственных облигаций, тех же американских “Тежерис”. Потому что правительство США может снова упасть в шатдаун, имея 18 триллионов долларов долга, и Центральный банк в мгновение ока может стать несостоятельным. Япония может объявить дефолт по своей огромной задолженности (более 200 процентов от ВВП), а еврозона может развалиться.

В результате капитал пытается оценивать риски и переходит от одной основной мировой валюты в другую. В ту, которая, на взгляд инвестора, является наиболее безопасной прямо сейчас. В настоящее время предпочтение отдается доллару США, но это совсем не вотум доверия американской валюте. Это просто, что называется, голосование против всех остальных.

Читайте также:

Сюрприз от швейцарского франка

Просто банкротство США сейчас менее ожидаемо, чем банкротство ЕС. Но ситуация может мгновенно измениться, и не только по линии банкротств. Об этом говорит недавняя история со швейцарским франком. С сентября 2011 года Национальный банк Швейцарии (SNB) установил потолок обмена на уровне 1,2 франка/евро. SNB скупал иностранную валюту по низкому курсу и обеспечивал высокую ликвидность своим банкам.

Но несколько дней назад SNB отменил привязку к евро, и франк за несколько часов подорожал на 30 процентов по отношению к евро и доллару. История прямо невероятная еще год назад. Почему это произошло? Потому что игра, включавшая в себя доллар, иену и евро, вдруг расширилась на одного игрока и оказалось, что доллар не такая уж предпочитаемая валюта. Скачок курса швейцарского франка спровоцировал мини-кризис на финансовых рынках, но в один момент сделал богаче держателей швейцарского франка, благодаря росту покупательной способности их денег.

Сегодня швейцарцы могут на 1 франк купить заметно больше испанских апельсинов, немецкого пива и итальянских помидоров. А самое главное — недвижимости, золота и других активов. Следующим кандидатом на введение “отвязной политики” может стать любая валюта, которая откажется от привязки к доллару США или евро. Тогда счастливые обладатели, например, гонконгских долларов станут мгновенно богаче.

Читайте также:

Кто нарушит монополию доллара США

“Сейчас рынок валют очень спекулятивен, – сказал Pravda.Ru Алексей Соколов, ректор учебного центра “Финам”. – То, что мы наблюдаем, это скорее снижение евро, чем рост доллара. К Соединенным Штатам сейчас очень и очень много вопросов для того, чтобы так тотально все убегали в американскую валюту. Если Штаты будут уходить на периодические дефолты, то и доллар в данном случае вряд ли будет чего-то стоить. Поэтому уход в доллар – это такой традиционный, очень традиционный поход к спекуляции, чуть что — сразу же в доллар, и я думаю, что если уже не подходит к концу эпоха такого подхода, то в ближайшее время подойдет”.

Когда программа количественного смягчения в Соединенных Штатах печатания денег была в самом разгаре, мы не видели сильного укрепления доллара ни против других валют, ни против евро, в частности“, – сказал Pravda.Ru Максим Шеин, главный стратег финансовой группы БКС.

“Но как только в Соединенных Штатах эта программа свернулась, а в Европе и Японии она продолжается, и их Центробанки продолжают печатать деньги, то, соответственно, в этой ситуации мы видим укрепление американского доллара. Тем более, темпы экономического роста в Соединенных Штатах сейчас выше, чем и в Европе, и в Японии. Соответственно, это ведет к укреплению американской валюты”, — сказал эксперт.

Есть еще один фундаментальный фактор, он конъюнктурный и связан с различными опасениями инвесторов. То, что произошло со швейцарским франком, — это чистой воды сюрприз, неожиданность, сказал Максим Шеин. “Никто не знал, что такое решение будет принято. Отсюда мы видим, что большие убытки у многих форексных компаний, которые не выдержали. Валютный рынок всегда непредсказуем. Он вроде бы очень длительное время совершает незначительные колебания, но иногда бывают очень сильные движения, вызванные теми или иными событиями монетарного, немонетарного или политического характера“, – сказал эксперт.

По мнению Алексея Соколова, нарушить монополию доллара на валютном рынке не может валюта какого-то небольшого государства, интересными будут валюты тех государств, которые имеют масштабную внешнеэкономическую программу. “Это, к слову, может быть и наша валюта — рубль, это может быть юань”, — сказал Алексей Соколов.

Представляется, что дело осталось за малым — отвязать рубль от доллара, в этом плане юань гораздо более самостоятелен.

“Ползучий отказ от доллара” начался: центробанки сдают американскую валюту

Флагман финансовой прессы Financial Times обнаружил любопытный феномен: мировые центральные банки постепенно, но последовательно снижают количество долларов в своих золотовалютных резервах.

Эти данные плохо стыкуются с нарративом о всепобеждающей и незаменимой американской валюте, который так любят некоторые американские и российские экономисты.

“Доллар США давно возвышается над мировыми рынками и финансами. Но в этом здании начинают появляться трещины. Выдающаяся роль доллара в государственных фондах и международной торговле очень сильна и вряд ли быстро исчезнет.

Но последние данные МВФ о резервах центральных банков показывают незначительный сдвиг в сторону от доллара, который, по мнению аналитиков, может сигнализировать о переосмыслении политического риска, заложенного в американские активы”, — сообщает нам издание.

Чтобы разобраться в генезисе этого процесса, который вполне можно назвать “ползучей дедолларизацией”, финансовые журналисты обратились к эксперту одного из крупнейших европейских банков — Дойче Банка, который подтвердил их подозрения и сразу предложил сугубо политическую версию, объясняющую действия мировых центральных банков.

“Центральные банки откалывают кусочки от “непомерной привилегии” доллара, — заявил Алан Раскин, глава отдела международной стратегии Deutsche Bank в Нью-Йорке. — Политика начинает оказывать такое влияние, которое может бросить вызов доминированию доллара”.

Следует отдать должное смелости мистера Раскина, который также сравнил снижение долларовых золотовалютных резервов с неким “вотумом недоверия в адрес американской исключительности”. Надо признать, что в этом взгляде на ситуацию есть рациональное зерно — это действительно вотум недоверия, но вряд ли в том смысле, в котором его понял стратег Дойче Банка.

Трудно поверить, что управляющие золотовалютными резервами разных стран действительно пытаются послать американцам какой-то сигнал. Для этого пришлось бы исходить из предположения, что американцы готовы кого-то слышать и слушать, а это явно не тот случай.

Более вероятное объяснение заключается в том, что наблюдается “голосование ногами” — то есть сокращение долларовых рисков со стороны тех, кто может в любой момент попасть под каток американских санкций.

Не стоит думать, что в этом процессе участвует только Россия: например, 40-процентный рост юаневых резервов центральных банков в 2019 году пришелся на Бразилию и Чили — страны, у которых с США вроде бы хорошие отношения, но которые, видимо, тоже ищут способы валютной диверсификации и снижения долларовой зависимости.

Западные журналисты справедливо указывают на факторы, ограничивающие использование главных конкурентов доллара: евро и юань. У многих государственных облигаций стран еврозоны сейчас отрицательная доходность — и это большая проблема для центральных банков, которым, с одной стороны, хотелось бы иметь больше евро в резервах, но, с другой стороны, не хочется систематически терять деньги, инвестируя их в облигации, которые, вместо того чтобы приносить прибыль, будут приносить убыток.

У юаня другая проблема — несмотря на усилия Пекина по либерализации валютного регулирования, китайская валюта проигрывает в простоте и свободе использования своим западным конкурентам. На этом фоне очень хорошо (и это неприятная неожиданность для многих экспертов) смотрится золото. У золотого слитка нет политических рисков, конфисковать или заморозить его можно только с применением физической силы, а транзакции с золотом допустимо проводить вне системы SWIFT.

На фоне отрицательных процентных ставок (которые уже есть в еврозоне и введения которых для доллара добивается президент США Трамп) тот факт, что подразумеваемая “доходность” золота — ноль процентов (масса золотого слитка в силу законов физики не увеличивается и не уменьшается с течением времени) делает его, как ни странно, высокодоходным инструментом.

Показательно, что западные статьи о дедолларизации мировой финансовой системы (даже такие обстоятельные, как материал Financial Times) не уделяют достаточного внимания дедолларизации самого важного элемента мировой торговли — рынка энергоносителей.

В своем интервью FT министр экономики России Максим Орешкин фактически указал на то, что в нефтегазовом секторе дедолларизация может означать переход на торговлю нефтью и газом за рубли.

“Мы хотим (иметь возможность осуществлять сделки по продаже нефти и газа) в рублях в какой-то момент. Вопрос здесь заключается в том, чтобы это не привело к дополнительным издержкам, но если мы сможем создать финансовую инфраструктуру и первоначальные затраты низкие, то почему нет?” — сказал министр.

Нужно отметить, что при любой попытке “протолкнуть” рубль в крайне ограниченный список валют, используемых для торговли энергоносителями (доллар и в гораздо меньшей степени — евро и юань), на медийную сцену сразу же выходит дружный хор иностранных и российских экспертов, которые заявляют о том, что эта идея изначально безнадежна и рубли в мире никому не нужны.

В большинстве случаев критики подразумевают “отсутствие ликвидного рынка рублевых финансовых инструментов”, или, если говорить грубо, они намекают на то, что рубли некуда вкладывать.

Упрямая статистика говорит, что эти оценки просто не соответствуют действительности: за последние годы иностранные инвесторы пристрастились к покупке государственных облигаций Российской Федерации, причем рост популярности российских рублевых долговых инструментов произошел несмотря на санкции против России и информационную кампанию, направленную на дискредитацию нашей страны.

По оценке Банка России, доля вложений нерезидентов в российские государственные рублевые облигации составляет 29%, так что интерес однозначно есть — и иностранные инвесторы сами покупают рубли для того, чтобы приобретать эти инструменты. Если за рубли в будущем можно будет покупать нефть, газ и привлекательные облигации, то нельзя исключать сценария, при котором рубль сможет поучаствовать в разделе “пирога дедолларизации”.

Время играет не на стороне американской валюты, однако у этого есть и негативные последствия. А именно: у Вашингтона может появиться желание как следует помахать “долларовой дубинкой” на прощанье. Впрочем, в долгосрочной перспективе это вряд ли принесет США хоть сколь-нибудь ощутимую выгоду.

“Доллар-убийца”: пойдут ли США на девальвацию своей валюты?

Аналитики инвестбанка Saxo Bank полагают, что только девальвация американской валюты может немного отсрочить (но никак не отменить) серьёзный кризис планетарного масштаба. Колумнист Sputnik Иван Данилов пытается понять, насколько вероятно такое развитие событий.

Аналитический отчет известного инвестиционного банка Saxo Bank читается, как хороший детектив, и это несмотря на то, что в самом названии отчета содержится имя злоумышленника. А именно: главным преступником в мировой финансовой системе объявлен американский доллар.

Название доклада – “Доллар-убийца” – говорит само за себя, но в данном случае важна не только негативная оценка воздействия долларовой гегемонии на мировую финансовую систему и экономику, но и прогноз о том, что мир подошел к точке, в которой только девальвация американской валюты может немного отсрочить (но никак не отменить) серьезный кризис планетарного масштаба.

Сверхнизкие процентные ставки на глобальном уровне уже доказали свою неэффективность, и, чтобы выиграть хоть немного времени, Соединенным Штатам понадобится пожертвовать именно сильным долларом.

“Когда эта история будет написана, 2019-й, скорее всего, запомнится как начало конца самого большого монетарного эксперимента за всю историю – (это будет) год, запустивший глобальную рецессию, несмотря на самые низкие номинальные и реальные процентные ставки в истории. Денежно-кредитная политика достигла конца очень долгого пути, и этот конец оказался неудачным”, – пишет главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен.

Введение доклада “Доллар-убийца” больше напоминает выступление прокурора, ибо в нем перечисляются многочисленные “экономические преступления” американской валюты и ее завышенного курса. По мнению Якобсена и его команды, из-за гегемонии и завышенного курса доллара страдают развивающиеся страны (то есть весь мир за исключением “коллективного Запада”), а зависимость от долларового финансирования душит рост мировой экономики в целом (и это относится даже к странам Запада, которые не пользуются долларом в качестве национальной валюты). Более того, в условиях дефицита долларовой ликвидности (во многом созданного за счет действий американских властей) сложно рассчитывать на нормализацию ситуации в мировой экономике.

По мнению аналитиков Saxo Bank, дополнительные проблемы вызывает тот факт, что “более сильный доллар и недостаточная ликвидность (доступность долларового финансирования. – Прим. авт.) будут давить на мировой (экономический) рост и создавать де-факто дефляцию, несмотря на усилия центральных банков по снижению процентных ставок”.

Может сложиться впечатление, что сильный доллар очень выгоден Америке, да и в финансовых кругах есть полушутливая поговорка “Мировая экономика – это больница, и до тех пор, пока все остальные болеют раком, а Америка – всего лишь гриппом, с Америкой все будет хорошо”.

Проблема этой теории заключается в том, что США (несмотря на всю риторику о самодостаточности американской экономики) – это не изолированная часть мира и кризис в Евросоюзе или Юго-Восточной Азии неизбежно приведет к цепной реакции за океаном. Более того, на этот раз вообще есть шанс, что в экономический спад США войдут или первыми, или одновременно со всем миром.

Наличие в Америке признаков близких экономических проблем – не оценка Saxo Bank или условной “кремлевской пропаганды”, а сухая констатация от любимого телеканала Дональда Трампа – Fox News, который сообщает:

“Куча плохих экономических данных в США на этой неделе разожгла грызущие опасения, что рецессия надвигается, и послала явный знак Уолл-стрит: рекордный период роста начинает замедляться. “Сейчас в этом нет никаких сомнений”, – заявил Питер Эрл, научный сотрудник Американского института экономических исследований. Во вторник американские производители объявили о самом большом спаде за последние десять лет – сигнал, который обычно предшествует рецессии. В сентябре производственный индекс ISM упал до 47,8 – это второй месяц снижения подряд”.

В этих условиях можно предположить, что экономист Saxo Bank прав, когда предполагает, что в наборе инструментов, доступных для поддержания мировой экономики, остался только один неиспользованный – удешевление доллара.

Примечательно, что европейские банковские аналитики указывают на то, о чем писали и РИА Новости: в американской политической элите формируется консенсус по поводу того, что валюту США необходимо срочно девальвировать. Это позволит смягчить долговое бремя американской экономики, снизить социальную нагрузку на бюджет (если измерять ее в реальной покупательной способности тех долларов, которые нужно выплачивать в пособиях и других социальных отчислениях), поставить барьеры на пути китайского, японского и европейского импорта, а также стимулировать национальный экспорт.

Главный сторонник немедленного ослабления доллара – Дональд Трамп, и, как справедливо отмечают составители доклада про “Доллар-убийцу”, хотя пока ему не удалось сломить сопротивление Федрезерва, у него есть и другие методы, которые можно применить для достижения этой цели: “Когда – а не если – терпение Трампа в отношении главы ФРС Пауэлла лопнет, он может активировать Закон о золотом резерве от 1934 года (Gold Reserve Act), который дает Белому дому широкие полномочия для (валютных) интервенций и продажи долларов для покупки иностранных валют”.

Вопрос снижения курса доллара – приоритет не только Трампа, но и его политических оппонентов. Таких, например, как главный кандидат в президенты от Демократической партии Элизабет Уоррен, которая предлагает вообще ввести налог на покупку облигаций США и любых долларовых финансовых инструментов, что неизбежно приведет к девальвации американской валюты. Аналогичные предложения фигурируют и в так называемом законопроекте Болдуина – Хоули (Baldwin-Hawley bill), среди сторонников которого есть и демократы, и республиканцы.

Пока Китай и США ведут торговую войну, золото растет в цене. С октября прошлого года драгоценный металл прибавил 25% стоимости. А резервная валюта номер один – доллар ‒ слабеет. Все из-за той же торговой войны.

Аналитики Saxo Bank предупреждают, что даже если политическое решение о девальвации будет принято и успешно реализовано, то его последствия вряд ли будут полезны Соединенным Штатам в долгосрочной перспективе:

“Более слабый доллар может только выиграть для нас немного времени, но ослабление валюты не является структурным решением. США, будьте осторожны с вашими желаниями!”

Стоит объяснить предупреждение скандинавских банкиров: бояться своих желаний Вашингтону стоит по двум причинам.

Первая: другие страны, как минимум государства Евросоюза и Китай, будут отвечать девальвацией на девальвацию, чтобы сохранить конкурентоспособность своих товаров и услуг на мировом рынке.

Вторая – более важная – причина заключается в том, что глобальная долларовая финансовая система может просто не пережить попыток Вашингтона решить все проблемы за счет “$-удешевления”. А значит, долларовая гегемония вполне может закончиться, причем самым катастрофическим для США образом.

10 самых сильных валют в мире

Российский рубль не может похвастаться своими достижениями. В исторической ретроспективе он почти всегда снижается по отношению к основным мировым валютам. Только за последние 17 лет рубль ослаб к доллару в 14 раз. Но и американская валюта также далеко не самая надёжная. Сравни.ру изучил курсы десятилетней давности и составил рейтинг самых крепких валют в мире.

Швейцарию не так легко найти на карте, но валюта этой страны – самая сильная в мире. В начале февраля 2006 года 1 швейцарский франк стоил 21,9 руб., а десять лет спустя подорожал до 73,74 руб., укрепившись на 236,7%. Эта валюта пользуется большим спросом среди обеспеченных людей. Недаром все швейцарские банки считаются самыми надёжными в мире.

Впрочем, аналитики рынка склонны полагать, что швейцарский франк сильно переоценён. В январе 2015 года местный ЦБ отменил привязку к евро – и за 10 минут валюта подорожала на 20-30%. Сильный франк вредит местной экономике, поскольку производимые на территории страны товары стали дороги для иностранных потребителей. Власти хотят ослабить свою валюту, но пока это у них не очень получается.

На втором месте оказался китайский юань. До июля 2005 года эта валюта была привязана к курсу американского доллара, но последние годы местное правительство взяло курс на управляемую девальвацию юаня, чтобы добиться увеличения экономического роста. Несмотря на все ослабления, юань за десять лет подорожал к рублю на 228,1%. С 1 октября 2016 года юань станет мировой резервной валютой. Российские банки уже предлагают вклады в юанях, на которых можно заработать до 4,25% годовых.

Израильский шекель стал третьим по надёжности. Эта валюта укрепилась к рублю на 215,9% за десять лет. Курс шекеля плавающий, но стабильный – за десять лет он незначительно подешевел к доллару.

Американская валюта оказалась только на седьмом месте. Курс доллара к рублю с 2006 года укрепился на 169,6%. Впереди оказались тайский бат (+195,7%), брунейский доллар (205,9%), сингапурский доллар (+206,1%,) и боливийский боливиано (+211,17%), о существовании которого многие из россиян даже не знали.

Топ-10 самых сильных валют в мире

Валюта Стоимость на 1 февраля 2006, руб. Стоимость на 1 февраля 2016, руб. Рост по отношению к рублю за 10 лет
1 Швейцарский франк 21,9 73,74 236,71%
2 Китайский юань 3,48 11,42 228,16%
3 Израильский шекель 6,02 19,02 215,95%
4 Боливийский боливиано 3,49 10,86 211,17%
5 Сингапурский доллар 17,3 52,97 206,18%
6 Брунейский доллар 17,3 52,92 205,90%
7 Тайский бат 0,71 2,1 195,77%
8 Доллар США 28,13 75,84 169,61%
9 Японская иена 0,23 0,62 169,57%
10 Дирхам ОАЭ 7,65 20,55 168,63%

Самой дорогой валютой оказался кувейтский динар, который 1 февраля 2016 года продавался на бирже по 247 руб. 89 копеек за единицу. Однако его рост к российской валюте составил 157,5% (18 место). Евро прибавил в весе за десять лет 140,6% (25 место), а британский фунт – 115,72% (32 место).

Проверка на долларе

Если в качестве исходной валюты будет выступать доллар, то среди десятки лидеров выйдет на первое место китайский юань, который укрепился к доллару на 24,8%. Швейцарский франк с показателем 20,3% оказался вторым. Третьим, как и в основном исследовании, стал израильский шекель, который прибавил 14,8%. Подтверждается и то, что тайская валюта оказалась крепче американской – она выросла на 8,7%.


Почему рубль всегда слабеет?

Национальная валюта – это зеркало состоятельности и развитости экономики, считает Сергей Алин, замдиректора аналитического департамента ИК «Окей Брокер». По его словам, рубль сильно зависит от стоимости нефти. Решением проблемы может быть только диверсификация экономики и улучшение инвестиционного климата.

«Рубль в основном слабеет по отношению к другим валютам из-за высокой инфляции. Она является следствием опережающего роста тарифов естественных монополий, ожиданий населения и падения цен на сырьё, в первую очередь, на энергоносители», – говорит Наталья Левина, заместитель председателя правления Риабанка.

Вкладывать с умом

Сергей Алин утверждает, что вложения в иностранную валюту с целью защиты сбережений на ближайшие 10 лет, однозначно окупятся. Эксперт напоминает, что после кризиса 1998 года доллар подорожал с 6 до 21 руб., а сегодня уже приблизился к 80 руб.

Если ситуация на рынке накаляется до предела, то логично часть средств держать не в банке, а в «бумажном» виде, – советует эксперт.

«Что будет в мире на горизонте 10 лет никто не знает. Например, резкое понижение стоимости нефти до 27 долларов за баррель не предсказал ни один профильный аналитик. Для защиты своих сбережений необходимо диверсифицировать портфель, вкладываясь в доллары США, рубли, высоколиквидные акции и золото», – предостерегает Наталья Левина.

Руководитель аналитического центра Сравни.ру Вадим Тихонов также рекомендует диверсифицировать риски за счёт вложений в несколько активов. Полагаться только на доллары рискованно, поскольку у американской валюты есть периоды роста и ослабления. Каждый такой цикл длится примерно 15 лет, напоминает эксперт.

Где купить редкие виды валюты?

Многие экзотические валюты можно приобрести в российских банках. Например, это касается швейцарских франков, юаней, японских иен, израильских шекелей и т.д. «Главное покупать валюту в реальном представительстве банка, а не в непонятном обменнике на станции метро или в палатке и т.п. Лучше потратить время и сравнить курсы валют, выбрав наиболее выгодное предложение. Конечно же, если вы собираетесь покупать валюту на долгосрочную перспективу, то гнаться за разницей в несколько десятков копеек не обязательно», – советует Сергей Алин из ИК «Окей Брокер».

Идеальный вариант – размещать свои сбережения в 2-3 видах иностранных валют.

Тем, кому нужны крупнее суммы, выгоднее отправиться за покупкой в страну, где ходит в обращении необходимая валюта. Например, тайские баты логичнее покупать в Таиланде, а дирхамы в ОАЭ. При этом предварительно придётся купить на рубли американские доллары. Если ехать куда-то с рублями, то потери на курсе окажутся значительными.

Покупать евро, если вы не частый гость еврозоны, эксперты не рекомендуют – страны Европейского союза переживают экономический кризис. Лучше делать ставку на сингапурский доллар, юань и швейцарский франк.

Почему доллар США мировая валюта?

Американский доллар – валюта, которая в цене на любом континенте и в любом уголке нашей планеты. Но в истории так было не всегда и мировое господство этой валюты установилось относительно недавно.

Почему доллар мировая валюта? И почему американский доллар до сих пор имеет статус мировой валюты? Кратко обо всем в этой статье.

Доллар – мировая валюта

Долгое время роль мировой валюты играл английский фунт, который на протяжении нескольких веков истории имел особый авторитет. В первую очередь, случилось так не только потому, что Англия была сильным государством, но и потому, что она имела колонии по всему миру. Но с приходом Второй мировой войны расстановка сил на политической карте несколько изменилась и ключевую роль заняла другая валюта – американский доллар.

Когда и почему доллар стал мировой валютой?

Как доллар стал мировой валютой, почему же именно доллару выпала роль быть главным денежным средством всех времен и народов и когда доллар стал мировой валютой? Для такого поворота истории было несколько причин, которые возвеличили эту валюту:

  • Две войны стали опустошительными для Европы и изрядно помотали “кошельки” многих государств. Экономика многих стран была в серьезном упадке и для ее восстановления нужны были годы и немалые ресурсы. США же на своей территории за всю историю воин не вели (за исключением Гражданской), поэтому на фоне всеобщей разрухи страна вполне процветала, что не могло отразиться на отношении мира к ее валюте.
  • Американский доллар был одной из немногих валют, которая была полностью подкреплена золотом. Бумажные деньги можно было в любой момент конвертировать в драгоценный металл – в истории доллара это была обычная практика.
  • Так как доллар на протяжении многих десятилетий был символом надежности и стабильности, то многие государства начали накапливать свои резервы именно в этой валюте. Поэтому до принятия доллара на официальном уровне, он де-факто уже имел все признаки мировой валюты.

Бреттон-Вудская конференция

В 1944 году в послевоенной истории случилось ключевое событие. Представители 44 государств встретились для регулирования валютно-финансового уклада на Бреттон-Вудской конференции. Мир поборол гитлеровскую агрессию и стоял на пороге новой жизни – все ее финансовые вопросы и нужно было решить на этом важном съезде. Конечно, делегаты из разных стран собрались вовсе не для того, чтобы принять доллар как мировую валюту – на конференции решалось много комплексных вопросов.

На данный момент прошло уже 75 лет с момента Бреттон-Вудской конференции. Благодаря принятым тогда решением США на многие десятилетия стали “мировым банкиром”, тогда как доллару была отведена роль резервной мировой валюты. История доллара как мировой валюты началась с того, что было установлено соотношение американской валюты к золоту – 35 долларов за 1 тройскую унцию.

Несмотря на то, что Бреттон-Вудская конференция помогла миру встать с колен после войны, но как показывает история, выгодными ее результаты стали, в основном, для США и доллара в частности. Получив статус всеобщего платежного средства, доллар позволил своему государству получить большие преимущества и колоссальное влияние на международной арене на протяжении долгих лет истории.

Мировое превосходство США не могло длиться вечно и очень скоро и в Европе, и в Азии появились страны-конкуренты. Франция, Германия и Япония пожелали обменять имеющиеся у них доллары на золото, на что получили отказ. Эта история показала несостоятельность США и повлекла за собой ряд негативных последствий. Дисбаланс сил привел к развалу Бреттон-Вудской системы в 70-х г., после чего обмен долларов на золото прекратился, а курсы валют стали плавающими.

Массу негативных последствий Бреттон-Вудской системы пришлось устранять новыми соглашениями, которые были подписаны по инициативе президента США Р. Никсона. И только в 1976 году была принята Ямайская валютная система, которая для американского доллара, как для мировой валюты не принесла никаких негативных последствий.

Современное положение доллара США как мировой валюты

Сегодня ошеломительная история доллара США продолжается и валюта все так же продолжает играть ключевую роль в международных расчетах. Именно доллары составляют наибольший процент валютных фондов государств, именно в этой валюте, осуществляются платежи между государствами. Даже на бытовом уровне многие предпочитают хранить сбережения именно в долларах, так как считают американские деньги более надежными, чем национальные валюты.

США продолжает быть сверхдержавой, экономика которой является одной из наиболее процветающих в мире. Тем не менее, многие эксперты уже не первый год говорят о том, что доллар очень скоро ждет крах. В истории доллара США было немало кризисов, но падение валюты все так и не происходит, но отрицать не будем, что доллар может ждать закат:

  • Внешний долг США составляет триллионы долларов и если страны-кредиторы одновременно попросят вернуть долг, то страну ждет настоящий коллапс.
  • Очень вероятно, что вскоре крупнейшие державы мира настолько окрепнут, что пожелают и сами играть главную роль на мировом рынке. При желании соперники могут вставлять палки в колеса США и это приведет к плачевным результатам в истории лидерства американской валюты.
  • По прогнозам, к 2025 году половину мирового ВВП будут давать Бразилия, Россия, Китай, Южная Корея, Индия и Индонезия. На истории доллара такое положение вещей отразится негативно.
  • Спрос на доллары в мире с каждым годом растет и США с радостью печатают новые бумажки, неподкрепленные ни золотом, ни товаром. Рано или поздно это само по себе приведет к обесцениванию валюты.

Почему американский доллар до сих пор мировая валюта?

Хоть доллар и перестал быть подкрепленным золотом, а США, по сути, признали свою несостоятельность, но валюта продолжила быть резервной по ряду причин:

  • 60% мировых операций происходит в долларах. Такие расчеты для всех удобны и привычны, менять привычный уклад, который складывался на протяжении многолетней истории, не так-то просто.
  • На протяжении многих десятилетий золото-валютные резервы многих стран копили доллары и международная экономика полностью завязана на этих деньгах.
  • США – сверхдержава с развитой экономикой, валюта которой кажется мировому сообществу надежной. Несмотря на то, что какого-либо подкрепления доллар не имеет.
  • В мире просто не существует более надежной валюты, чем доллар, поэтому какой-либо альтернативы пока нет. Разве что, в некой степени, швейцарский франк. Но история не стоит на месте и, вполне возможно, что вскоре ситуация для доллара изменится.
  • Доллар надежно защищен и эту валюту очень сложно подделать.
  • Есть мнение, что США поставляли в Саудовскую Аравию оружие, взамен все расчеты за нефть осуществляются только в долларах, что дает валюте преимущество.
  • В обвале доллара не заинтересована ни одна страна мира, так как в этом случае мировая экономика и запасы валюты всех стран ждет полный крах.

Прошло не одно десятилетие с тех пор, как доллар стал мировой валютой и пока он не сдает свои позиции. Это действительно международная валюта, ценность которой признается в любой стране. И хоть по многим предсказаниям, главенствовать доллару США осталось недолго, не будем исключать, что история американской валюты не закончена и еще долгие годы она будет играть важную роль в мировой экономике.

Почему доллар — валюта № 1

Все знают, что доллар является глобальной валютой. Однако не все понимают, что это значит и почему так случилось.

Глобальная валюта — валюта, в которой происходит большая часть международных расчетов, торговых и финансовых. Другое название глобальной валюты — резервная. Считается, что глобальных валют три: доллар, евро и иена. Доллар — лидер резервных валют.

История

Доллар не всегда занимал место лидера мировых валют. Главным толчком к этому послужило подписание в 1944 году Бреттон-Вудского соглашения, по которому США, страны Западной Европы, Канада, Австралия и Япония фактически установили новый механизм регулирования международной финансовой системы. До 1944 года курсы национальных валют были привязаны к золоту. Теперь же они стали привязываться к доллару. К золоту остался привязанным лишь доллар. Цена золота была зафиксирована на уровне $35 за унцию. Главной задачей Бреттон-Вудского договора была замена плохо работавшего после Великой депрессии золотого стандарта, по которому все главные валюты свободно обменивались на золото. Предполагалось, что привязка валют к доллару сделает международную систему гибче и стабильнее, особенно в периоды экономических спадов.

Центральные банки стран-участниц обязались с помощью валютных интервенций поддерживать стабильный курс по отношению к американской валюте, не допуская отклонений более чем на 1%. Для обеспечения деятельности новой системы были созданы Международный валютный фонд (IMF), предоставлявший кредиты для поддержки национальных валют, и Международный банк реконструкции и развития (IBRD).

Преимущества США после заключения Бреттон-Вудских соглашений

  1. Во время и после Второй мировой войны экономика США пострадала не так сильно, как экономика их европейских союзников. Это дало возможность США экспортировать свои товары в Европу и получать за них золото в качестве оплаты. В результате более 2/3 мирового золотого запаса сосредоточилось в США.
  2. Доллар стал единственной валютой, привязанной к золоту, это увеличило его ценность как единого обменного эквивалента.
  3. США получили возможность проводить выгодную для своей экономики финансовую и торговую политику и легко переживать возникающий дефицит платежного баланса.
  4. Благодаря влиянию МВФ США получили возможность влиять на международную финансовую систему и политику. Решение о кредитах, выдаваемых МВФ для поддержки экономики тех или иных стран, часто имело политическое основание.
  5. США стали играть роль мирового центрального банка, выдавая кредиты в своей валюте нуждающимся странам и получая за это проценты в виде поступающих в страну товаров. Из $580 млрд, выпущенных в обращение, 65% циркулируют за пределами страны.

Отказ от долларового золотого стандарта

К 1970-м годам США было все сложнее соблюдать равенство между выпущенными в обращение банкнотами и объемом золотого резерва. Зная о растущем внешнем долге США, многие страны стали требовать обменять имеющиеся у них доллары на золото. Вьетнамская война требовала все больших затрат, которые покрывались в том числе и с помощью печатного станка. Военные потребности удовлетворялись за счет увеличения импорта, что привело к росту дефицита торгового баланса. Страна оказалась под угрозой исчерпания золотого резерва. Ситуацию разрешил президент Никсон. Он объявил об отказе привязки доллара к золоту.

В 1971 году было подписано Смитсоновское соглашение, согласно которому страны-участницы обязались поддерживать фиксированные курсы валют по отношению к доллару, но доллар при этом не привязывался к золоту. Золото-долларовый стандарт был заменен на бумажно-долларовый. Кроме того, США не брали на себя обязательств поддерживать стабильный курс и контролировать величину инфляции и торгового дефицита. Все это привело к стремительному подорожанию золота (с $38 до $215 за унцию) и к обвальному падению курса доллара. Европейские страны перестали его покупать, не желая поддерживать переоцененный курс.

В 1973 году фиксированный курс национальных валют к доллару был заменен плавающим. Доллар продолжал снижение, что было выгодно его экспортерам и не встречало сопротивления внутри США. Снижение курса позволило убрать дефицит платежного баланса и снизить инфляцию. Международные рынки заполонили дешевые товары из США. В то же время внутри страны росла инфляция из-за увеличивающейся стоимости импортных товаров.

Почему сегодня доллар является валютой №1

  1. Есть мнение, что лидерство доллара связано с такими мистическими характеристиками финансовых рынков, как доверие и надежность. Вкладывать деньги в доллары заставляет людей вера в экономическое могущество США. Недаром, по словам Георга Зиммеля, немецкого философа и социолога, «использование денег, по сути, является механизмом распространения доверия во все более расширяющемся круге лиц».
  2. ВВП США составляет почти четверть мирового ВВП. Масштаб экономической деятельности страны определяет значимость ее валюты.
  3. Более 1/3 мирового ВВП приходится на страны, привязывающие свою валюту к доллару.
  4. После войны большинство развитых стран имели положительные сальдо торгового баланса. Они экспортировали больше, чем импортировали. Поскольку расчеты происходили в долларах, то у многих стран накопились большие долларовые запасы, которые надо было куда-то вкладывать. Послевоенная европейская экономика не отличалась стабильностью, и единственным местом, куда можно было вложить деньги без особого риска, были государственные казначейские обязательства США. Так европейские страны начали кредитовать американскую экономику под довольно низкий процент. Этот процесс продолжается и сейчас.
  5. Только США имеют финансовые рынки такой степени свободы и открытости, которые позволяют работать с любыми суммами и игрокам с любыми внутренними механизмами контроля.
  6. США, в отличие, например, от Японии или Германии, не пытаются защитить своих экспортеров, предпринимая усилия по снижению объема долларовых операций.
  7. Доллар является главной валютой на международном обменном рынке. Он используется в более 85% всех операций forex. В долларах номинируется около 40% международных кредитов, поэтому потребность в них постоянно испытывают выдающие кредиты банки. Например, в 2008 кризисном году неамериканские банки выдали кредитов на сумму $27 трлн, из которых $18 трлн были в них и номинированы.
  8. Доллар является самой распространенной валютой, используемой центральными банками для формирования резервов. Он составляет более 60% валютных резервов всех центральных банков мира. Для сравнения, евро — около 20%.

Будущее

В 2009 году Китай и Россия вспомнили далекий 1944 год, когда на конференции в Бреттон-Вудс Кейнс, представлявший интересы Великобритании, пытался убедить участников создать новую мировую валюту. Так же как и тогда, в 2009-м это предложение не встретило энтузиазма. Несмотря на многочисленные попытки поставить крест на долларе как на мировых деньгах, он пока хорошо выполняет необходимые функции. Он ликвиден, стабилен и безопасен. Мир не готов от него отказаться. Мировая финансовая система, основанная на долларе, безусловно, когда-нибудь трансформируется, однако очевидно, что это время пока не наступило.

Источники:
http://www.pravda.ru/economics/1244749-dollar/
http://tj.sputniknews.ru/columnists/20191015/1030041623/otkaz-dollar-nachalsya-tsentrobanki-sdayut-amerikanskuyu-valyutu.html
http://progomel.by/economy/finances/2019/10/832435.html
http://www.sravni.ru/text/2016/2/8/10-samykh-silnykh-valjut-v-mire/
http://www.profvest.com/2019/03/pochemu-dollar-mirovaja-valyuta.html
http://bitcryptonews.ru/blogs/investment/pochemu-dollar-valyuta-1
http://peopletalk.ru/article/lichnyj-opyt-skolko-stoyat-rody-v-amerike/

Ссылка на основную публикацию